創櫃板介紹

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Category: 內部控制制度專案審查

Published on Sunday, 07 September 2014 06:40

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創櫃板設立目的

創櫃板對企業之助益

創櫃板 提供軟實力舞台

本文刊載於2014年2月14日經濟日報

台大經濟系教授、財政金融組召集人 林建甫

財政金融組助理研究員 呂帛晏

剛在1月上線的創櫃板，第一波掛牌的19家企業中，已經籌到1億1,018萬元，平均每家580萬元，占實收資本額的10.32%；18家企業完成認購，認購人數達到554人，情況熱絡。短期間能創佳績，在於靈活、切合重點。創櫃板擁有五大特點： 第一，創意是掛牌重要標準。創櫃板申請可以由通過「創新創意審查」，或是推薦單位的「公司具創新創意意見書」。創意成為掛牌首要條件，凸顯與過去強調資本、效率的商業邏輯大大不同。 第二，協助企業制度發展。目前有「公設聯合輔導機制」，企業通過創意審查後，必須接受櫃買中心輔導，透過外部資源，讓會計、行銷與內控制度化，使公司體制更趨完善，而且在掛牌後，仍須持續接受輔導。 第三，著重中小企業。在創櫃板掛牌，資本額限制在5,000萬元以下，不然就必須取得國科會、工研院等機構認可推薦，然而國內符合資本額要求企業有50萬家，占總企業比重八成以上，顯示龐大中小企業是主要目標。 第四，推薦單位多元。國科會、中央目的事業主管機關、縣（市）以上層級政府、國家實驗研究院、工業技術研究院、商業發展研究院、資訊工業策進會或其他提出申請經櫃買中心認可機關都可以。 第五，籌資靈活。一般投資人每年只能投資6萬元，但專業投資人不受金額限制，讓資金籌碼有更多空間。市場重點在籌資，交易功能相對缺乏，掛牌企業未公開發行，因此未適用證交法、投保法與金保法，交易保障相對受限。

另外，創櫃板的出現，有三大亮點：
首先是深化多層次資本市場。原本國內三大證券市場，分別為上市、上櫃與興櫃，不同市場雖有相異的掛牌條件，但都必須要經過公開發行。創櫃板給未公開發行公司籌資機會，免去公開發行，更可降低籌資成本，資本市場服務向下扎根，擴大金融業務利基。
近年來國內資本市場發展受阻，證券市場交易量成長疲軟，居於亞洲主要市場之末，缺乏新業務是因素之一，創櫃板不僅帶來業務新動能，也讓市場範圍擴大，卻不影響企業發展，若符合條件即有機會轉板，讓市場更具層次，外界預估，今年創櫃板可望有十家企業轉往興櫃。
其次是幫助企業發展轉型。國內產業結構主體為中小企業，中小企業具利基、有彈性、創意十足，但常無法順利成長茁壯，問題出在創辦人多具產業專業背景，當企業大到一定程度，財務、內控等會阻礙企業發展，而透過創櫃板，可引入外部資源補足所缺。
創櫃板的聯合輔導機制，不僅有櫃買中心資源，同時也結合了經濟部中小企業處、會計師事務所，協助企業進行制度調整，讓內控與會計等架構更趨成熟，並透過募集資金，取得更多發展機會，擴展營運範圍、提高知名度，讓公司發展轉型更為順利。

最後，切合經濟所需。國內超額儲蓄、游資問題，資金找不到去路，造成資產價格高漲，而創櫃板提供管道，讓資金導入投資，目前專業投資人投資金額無上限，同時企業取得推薦函，籌資金額也不受限，籌募資金更可幫助新創企業發展。目前掛牌企業中，電子商務、文化創意、生物科技都有蹤影。
新時代思維，知識經濟下，創新成為產業最關鍵的競爭力。創櫃板出現，讓國內潛藏的軟實力找到舞台，台灣企業創意有機會在2014年，隨創櫃板萬馬奔騰發光發熱。